Category: 每日市场分析

关税截止前美股波动加剧 —— 道指下跌0.4% 在特朗普总统表态称关税“可能并不确定”同时又提及对铜加征50%关税的言论背景下，美国股市昨日呈现震荡走势，投资者在今日（可能）的关税截止日前持观望态度。道琼斯指数下跌0.37%，而标普500和纳斯达克则几乎收平，分别微跌0.07%和微涨0.03%。美债收益率波动有限，2年期国债收益率微跌0.4个基点至3.891%，10年期收益率则上涨2个基点至4.399%。外汇市场整体维持在近期区间内波动，美元指数（DXY）小幅下跌0.02%至97.49，不过由于澳洲联储意外维稳，澳元显著上涨。油价再度走高，创下两周新高，布伦特原油上涨0.53%至69.95美元/桶，WTI原油上涨0.28%至68.12美元/桶。而黄金价格回落，因潜在的关税延期消息降低避险需求，金价下跌1.03%，收于3,301.27美元/盎司。 澳洲联储意外按兵不动，引发市场震动 澳洲联储昨日意外宣布维持现金利率在3.85%不变，令市场大为意外。在此之前，市场对其降息25个基点的预期高达95%，因此此次决定令澳元迅速上涨50点。澳洲联储行长**米歇尔·布洛克（Michele Bullock）**表示，此次按兵不动主要出于“时机”的考虑，而非方向的改变。这让市场看到一些希望，但也让人担忧央行立场的转变：此前大部分时间立场偏鹰，在5月转为鸽派后，7月却又未如期降息。这种摇摆的政策语调加大了中长期交易的难度，但对短线交易者而言却可能是好消息，澳元波动性上升的机会增大，而此前大多数时间澳元走势相对平静。 今日市场焦点：关税与央行动态并行 今日金融市场可能迎来极为活跃的一天，不仅因为美国方面的最新关税政策更新即将发布，还因为有多个重要央行政策更新即将登场。亚市交易时段预计将对隔夜美方关税新闻做出初步反应，随后焦点转向基本面。中国将发布通胀数据：CPI预期同比上涨0.2%，PPI预期同比下降3.2%。之后，市场将关注新西兰联储利率决议，预期该行将在经历六次连续降息后，本次将暂停宽松政策，维持利率在3.25%不变。欧洲交易时段将迎来英国央行会议纪要，或引发英镑市场波动。而纽约交易时段，初期焦点将是白宫有关关税的最新声明，预计将引发剧烈波动。随后，市场将转向美联储公布的最新FOMC会议纪要，这是本周内最受关注的基本面更新之一。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-official-cn.com/cn/ Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

特朗普关税新政引发股市大跌 —— 道指下跌1% 美国股市在昨日交易中遭遇重挫，特朗普总统宣布将提高对日本和韩国商品的关税。道琼斯指数下跌0.94%，标普500下跌0.79%，纳斯达克也下跌0.92%。投资者担心未来几日可能还会有更多意外关税政策出台。美元对主要货币大幅走强，尤其是日元受到重创，美元指数（DXY）上涨0.37%至97.54。美国国债收益率也再度上行，2年期国债收益率上升1.3个基点至3.893%，10年期上升3.4个基点至4.379%。尽管市场担心OPEC+可能进一步增产，但在需求预期推动下，油价上涨，布伦特原油上涨1.90%至69.59美元，WTI原油上涨1.42%至67.95美元。黄金价格早盘曾下探，但最终几乎持平，收于3,335.85美元/盎司，微跌0.03%。 未来几日及数月的关税交易策略 过去9个月里，美国关税政策始终是主导市场走势的核心因素。交易员正为未来几天的高波动行情做准备，并开始着眼于未来数月的中长期策略。我们目前处于短期冲击主导的市场中，特朗普总统几乎每天都在改变方向，让金融市场“如履薄冰”。日内交易者必须时刻关注相关新闻，因为市场可能在短时间内出现剧烈波动。对于中长期交易者来说，真正的关注点将是当各项协议逐步落地后，分析各国所受的关税影响，以制定更为明确的长期布局策略。问题在于，在局势尚未明朗的当下，若过度等待，可能会错过关键走势。 今日市场焦点：贸易新闻再次主导行情 尽管今日的宏观经济日历较昨日有所回升，但考虑到昨晚的关税更新和即将到来的最后期限，市场预期美方最新的贸易消息将持续主导市场情绪和资金流向。受美股下跌影响，亚洲市场今日开盘料将走软，尤其是在特朗普将关税目标对准亚洲国家之后。日内焦点将转向澳大利亚，当地时间今日澳洲联储将公布利率决定。市场预期有95%的可能性降息25个基点，澳元或将因此出现剧烈波动。欧洲交易时段数据清淡，仅有加拿大Ivey PMI数据将在纽约开盘后公布，因此多数市场参与者仍预期贸易相关新闻将成为今日市场的主导驱动力。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-official-cn.com/cn/ Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

平静收官的一周——市场聚焦关税问题 正如预期，上周五交易日相对平静，交易员与投资者利用美国7月4日独立日假期，重新评估近期市场走势，并为本周的关税最后期限做准备。尽管主要股指休市，但期货市场略有下滑，投资者对关税协议的担忧有所加剧，特朗普总统也表示将于今日开始向贸易伙伴发出函件。外汇市场开放但波动较小，美元指数（DXY）当日仅上涨0.09%，收于97.18。油价下跌，因OPEC+决定在8月大幅增产，超出市场预期，布伦特原油下跌0.73%至68.30美元，WTI原油下跌0.75%至66.50美元。黄金保持区间波动，当日上涨0.33%，收于每盎司3,337.15美元。 本周市场将被“关税”主导 本周宏观经济数据相对较少，没有上周那样密集的美国就业数据发布。尽管接下来几天会有一些主要央行的更新，但大多数交易员预期美国的关税消息将主导市场情绪。距离特朗普总统在“解放日”宣布关税措施后的90天缓冲期将于周三到期，目前仅有少部分贸易协议达成，其他一些正在等待正式签署，更多仍处于谈判阶段。当前美股仍处于或接近历史高位，这使部分投资者认为关税的实际影响远小于市场原先预期。但也有人担心，一旦各国关税政策逐步明朗，其真正影响可能会在未来几个月集中显现。但在短期内，大多数人认为我们即将迎来几天的活跃交易期，随着贸易协议相关消息频繁涌现，市场波动可能明显加剧。 本周开局预计平静 交易员预计，本周初的交易日将相对平静，宏观经济日历上缺乏重大数据发布。今天三个交易时段大多仅有三级数据，但地缘政治的最新消息有望在下半天推高波动性。亚洲市场今早开局平淡，符合预期，但交易员预计，随着当天推进，尤其是中美贸易谈判传出任何新消息，可能会看到更强的市场波动。此外，美国市场在长周末后重启交易，将提高整体交易量，市场也将根据过去几日的更新进行快速调整，同时也开始为周三的关键期限布局。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://www.icmapac.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国就业数据强劲推动股市上涨 —— 纳指上涨1% 受强劲的就业数据和共和党成功推动税改法案通过国会的提振，美国股市昨日大幅上涨。道琼斯指数上涨0.77%，接近历史高点，而标普500和纳斯达克分别上涨0.83%和1.02%，双双创下历史新高收盘纪录。在强于预期的就业数据公布后，美国国债收益率大幅走高，令市场对7月降息的预期几乎破灭：2年期收益率上升9.5个基点至3.880%，10年期收益率上涨6.9个基点至4.346%。美元也自年内低点反弹，美元指数（DXY）上涨0.36%至97.10。油价则略显疲软，因市场开始计入OPEC+可能增产的预期，布伦特原油下跌0.30%至68.90美元/桶，WTI下跌0.67%至67.00美元/桶。金价受美元回升打压，下跌0.93%，收于3,325.56美元/盎司。 强劲就业数据基本排除7月降息可能 昨晚公布的美国就业数据远超预期，几乎排除了美联储在7月降息的可能性。非农就业新增14.7万人，远高于预期的11.1万人，而失业率意外下降至4.1%，低于预期的4.3%，显示出尽管面临关税压力，美国就业市场仍具有韧性。受此影响，市场对7月降息的预期从24%骤降至5%，而维持利率不变的概率回升至95%。这也印证了本周早些时候美联储主席鲍威尔所说的“数据导向”立场。不过，9月降息25个基点的可能性仍存在，只是市场定价已从一周前的74%降至目前的64%。下一个关键数据将是10天后公布的CPI数据。除非通胀大幅下滑，否则美联储很可能将利率维持在当前水平，直到9月17日会议之前都不会调整。 假期将使市场趋于平静 随着美国市场因独立日假期休市，且今日无重大经济数据或央行官员讲话安排，市场预计今日整体交投将趋于清淡。亚洲市场有望受到强劲就业数据和华尔街上涨的提振而开盘走强。欧洲市场今日预计也将延续积极情绪，不过交易员仍会密切关注中东方面的新闻，以应对可能的突发消息。纽约时段因美国休市，交易将更为清淡，但在交易日尾盘，流动性下滑之际，若有来自白宫的意外消息或其他突发事件，可能在薄弱流动性下放大市场波动，交易员需保持谨慎。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://www.icmapac.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

科技股因贸易协议进展上涨 —— 纳指上涨0.9% 两大美国科技股指在昨日交易中持续走高，并创下历史新高，原因是更多贸易协议利好消息传入市场，同时投资者也在等待即将公布的重要就业数据。纳斯达克指数上涨0.94%，标普500指数上涨0.47%，而道琼斯指数则几乎持平，仅微跌0.02%。尽管ADP小非农就业数据出现两年多以来的首次负增长，但美国国债收益率仍上涨，2年期收益率上涨1.2个基点至3.785%，10年期收益率上涨3.5个基点至4.277%。美元兑主要货币上涨，美元指数（DXY）上涨0.19%至96.80。油价因伊朗暂停与联合国核监督机构合作而大幅反弹，布伦特原油上涨2.91%至69.06美元/桶，WTI原油上涨3.04%至67.45美元/桶。金价也有所上涨，收盘上涨0.55%，至3,356.77美元/盎司。 美国就业数据将成为美联储与市场关注焦点 今晚公布的美国就业数据将成为美联储和市场的关键参考，目前市场已将年内两次降息计入预期。过去几个月，就业数据虽有所下降，但整体走势平稳，因此市场对降息预期强烈。然而，特朗普总统征收关税所引发的潜在通胀问题仍是影响联储决策的重要因素，美联储也因此暂缓了进一步降息的步伐，以等待更多关于关税影响的数据。美联储主席鲍威尔本周再次强调，委员会将以数据为依据决定下一步政策。而在所有数据中，非农就业人数无疑是影响最大的一个。市场预期为新增11.1万个就业岗位，若数据明显偏离这一预期（正负4万人），市场或将出现剧烈波动。若数据远超预期，7月降息将几乎无望，9月降息也将面临质疑；若数据大幅低于预期，则可能促使市场押注7月降息25个基点，9月的降息更可能“板上钉钉”。 美国数据成为今日交易重点 今日可能是本周市场最为忙碌的一天，交易员正在为即将到来的美国重磅就业数据做准备，同时地缘政治风险也依然存在。亚洲时段暂无重要数据公布，但投资者仍会密切关注贸易新闻以及中东局势的进一步发展。欧洲时段的焦点将是瑞士CPI数据，市场预期为环比上涨0.1%。而纽约开盘后将迎来真正的重头戏——由于周五为美国独立日假期，原定周五发布的就业数据将提前至今晚发布。关键的非农就业数据（预期为11.1万人）将与其他重要数据一同发布，包括平均时薪（预期上涨0.3%）、失业率（预期为4.3%）以及每周初请失业金人数（预期为24万人）。此外，美国供应管理协会（ISM）服务业PMI指数（预期为50.8）也将在晚些时候公布。任何数据若大幅偏离预期，均可能引发市场大幅波动。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://www.icmapac.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手